Si las dos empresas obtienen la aprobación para la fusión, España tendrá su mayor telco con la unión de Orange y Masmo. El acuerdo tiene un valor de alrededor de US $ 19 mil millones.
Las negociaciones se anunciaron en marzo. El acuerdo incluye un disparador para una posible oferta pública inicial y también sirve para probar la disposición de los reguladores de la UE para permitir la fusión.
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La nueva compañía controlará conjuntamente Orange y Masmo como una empresa conjunta 50-50. La transacción está sujeta a la aprobación antimonopolio y se espera que se cierre en la segunda mitad de 2023.
El acuerdo incluye el derecho de ambas partes a desencadenar una oferta pública inicial bajo ciertas condiciones después de un cierto período de tiempo, y la opción de controlar la empresa combinada a Orange al precio de salida a bolsa, según el comunicado.
Ambos socios dijeron que la nueva entidad combinada podría acelerar las inversiones en conectividad de fibra y 5G. Tiene el potencial de alcanzar al menos 450 millones de euros anuales en el cuarto año después del cierre del acuerdo.
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Un acuerdo entre Masmovil y Orange es un duro golpe para Telefónica y Vodafone, que alguna vez se dijo que eran los candidatos más probables para combinar activos con Masmovil. Pero Orange tiene la segunda red de fibra óptica más grande del país, con la mayor parte de la banda ancha de Vodafone entregada por cable, lo que dificulta las sinergias.
Orange es el segundo operador del mercado español de telecomunicaciones, tras Telefónica, y Vodafone el tercero. Masmo, el cuarto participante, es propiedad de tres fondos de capital privado: Synven Ltd, KKR & Co y Providence Equity Partners LLC.
Desde la adquisición del fondo, Masmovil ha adquirido otra empresa española de telecomunicaciones, Euskaltel, y ha aumentado su presencia en Portugal. Ya es un gran cliente mayorista de Orange tanto en redes de fibra como móviles.
El acuerdo estará respaldado por un paquete de deuda de 6.600 millones de euros, que reflejará varios niveles de deuda a favor de Orange y un pago de 5.850 millones de euros a los accionistas de Orange y Masmo. Este paquete consiste principalmente en crédito bancario, que es proporcionado por un gran grupo de bancos. La deuda actual de Mosmobil seguirá vigente (Con empresas internacionales)
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