Los fondos de renta fija han tenido la mayor cantidad de financiación del año desde 2006; Las carteras de valores registraron redenciones de R $ 3 mil millones en septiembre

São Paulo – Los dilemas entre poderes, así como las incertidumbres en torno a los costos de financiar nuevos programas de transferencia de ingresos, ayudaron a marcar el tono negativo para el mercado de valores en septiembre. Esto, junto con un escenario más complejo en el exterior, terminó por iluminar el negocio.

En septiembre, Ibovespa sufrió su mayor caída mensual desde marzo de 2020, un 6,57%. Los fondos de renta variable se sintieron afectados y obtuvieron más reembolsos que depósitos al mes. El saldo fue financiamiento neto negativo de R $ 3 mil millones, el peor desempeño mensual desde enero de este año, cuando los depósitos netos fueron negativos R $ 23,1 mil millones. Datos de la Asociación Brasileña de Entidades Financieras y Mercado de Capitales (Anbima).

El mes pasado, solo tres subcategorías de fondos de acciones lograron terminar el mes en azul, con más inversiones que retiros. Estos fondos se enfocaron en dividendos, fondos cerrados y aquellos con inversiones en el exterior.

Aunque septiembre fue particularmente negativo para los fondos de renta variable, el saldo sigue siendo positivo para la categoría, con depósitos netos de R $ 7,8 mil millones.

Al igual que los fondos de acciones, septiembre también terminó en números rojos. Esta categoría terminó con retiros netos de 13,4 mil millones de riales brasileños. La última vez que esta categoría de fondos registró entradas netas negativas fue en abril de 2020, cuando los retiros totalizaron R $ 10,6 mil millones.

Los fondos de pensiones vieron, en septiembre, el segundo mes consecutivo de pérdidas. Los datos de Anbima muestran que los depósitos netos en esta categoría de fondos fueron negativos en R $ 2,9 mil millones. En el resultado acumulado del año, el financiamiento neto continuó en el área positiva y totalizó R $ 5,1 mil millones.

Más solicitudes que retiros

Por otro lado, el escenario de apreciación del dólar frente al rial pudo haber contribuido a impulsar los depósitos netos en divisas, que totalizaron R $ 171,7 millones en septiembre de este año, monto superior al registrado en el mes anterior de este año. 18,1 millones de reales brasileños. En el año, el financiamiento neto fue de R $ 991,5 millones.

Otros fondos favorecidos por tasas de interés más altas fueron los fondos de renta fija. Según Anbima, esta categoría de fondos registró entradas netas de R $ 34,9 mil millones, monto que fue, sin embargo, inferior a R $ 40,9 mil millones en agosto de este año. Durante 2021, estos fondos acumularon depósitos netos de R $ 237,2 mil millones, el monto más alto registrado desde 2006.

Los Fondos Participantes (FIP) y los Fondos de Inversión en Crédito Patrimonial (FIDC), a su vez, también terminaron en septiembre en el campo positivo, con entradas netas de R $ 414 millones y R $ 3,9 mil millones, respectivamente. En el resultado acumulado de este año, los depósitos netos de los FIP fueron R $ 8,7 mil millones negativos, mientras que los depósitos de los FIDC fueron positivos de R $ 64,2 mil millones.

ETF

Al igual que el mes pasado, los ETF, o fondos indexados, han mantenido depósitos netos positivos. Si continúan a este ritmo, se espera que terminen el año con financiamiento neto cercano a los valores observados en 2019, cuando el monto alcanzó R $ 10 mil millones.

Esto se debe a que en 2021, los fondos indexados ya registraron entradas netas de R $ 6,7 mil millones. Según Anbima, solo en septiembre, la ETF tenía depósitos netos de R $ 2,1 mil millones.

El aumento en la exposición de productos ayudó a financiar. En la actualidad, por ejemplo, existen 48 ETF centrados en la negociación de acciones en B3 y 7 centrados en renta fija, según información extraída del sitio web de B3.

Como resultado, la equidad en la industria ETF pasó de R $ 4 mil millones en 2016 a R $ 52 mil millones este año, según datos del intercambio hasta agosto de este año.

Entre los ETF, la renta variable siguió siendo responsable de la mayor parte de las inversiones, con entradas netas de R $ 5,9 mil millones en septiembre.

rentabilidad

En cuanto a rentabilidad, fueron los fondos de cambio los que obtuvieron la mejor puntuación entre todos los fondos en la encuesta de septiembre, con una rentabilidad del 5,18%.

Luego vinieron los fondos de renta fija con deuda externa, con una rentabilidad del 4,56% mensual. En la práctica, estos fondos invierten al menos el 80% de su patrimonio neto en títulos de deuda externa bajo la responsabilidad del gobierno federal.

Entre los fondos de renta variable, todas las subcategorías finalizaron en septiembre con rentabilidad negativa. Sin embargo, los más destacados fueron los fondos de acciones FMP-FGTS, que son productos creados para permitir la inversión de recursos FGTS en acciones de empresas como Petrobras (PETR3; PETR4) y valle (VALE3). Terminaron el mes con una rentabilidad negativa del 9,08%.

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